Plus500

Wat is Carry Trade en hoe werkt het?

Een carry trade is een handelsstrategie waarbij een belegger geld leent in een valuta met een lage rente en dit geld belegt in een valuta met een hogere rente. Het verschil tussen de rentetarieven van deze twee valuta’s levert de belegger een winst, ook wel de 'carry' genoemd. Dit klinkt misschien ingewikkeld, maar het principe is relatief eenvoudig en kan zeer lonend zijn als het correct wordt toegepast.

Waarom is deze strategie zo populair in de forexmarkt? De forexmarkt biedt 24 uur per dag handelsmogelijkheden, waardoor beleggers continu in kunnen spelen op renteverschillen tussen verschillende valuta’s. Zeker in tijden van economische voorspoed kan carry trading voor consistente winst zorgen, zelfs zonder dat de wisselkoersen substantieel bewegen.

Basisprincipes van Carry Trade

De essentie van carry trading ligt in het verschil in rentetarieven tussen twee valuta’s. Stel je een situatie voor waarin de Japanse yen (JPY) een lage rente heeft, terwijl de Australische dollar (AUD) een hoge rente biedt. Een carry trader zou dan JPY lenen (lage kosten voor lenen) en omzetten naar AUD om te profiteren van de hogere rente. Het verschil in de rentetarieven tussen deze valuta’s biedt een potentieel rendement, de zogenaamde ‘carry’.

Laten we een typisch voorbeeld bekijken. Een belegger leent bijvoorbeeld 1 miljoen JPY tegen een rente van 0,1% en wisselt dit bedrag om in AUD dat bijvoorbeeld een rente van 1,5% heeft. Het verschil van 1,4% (1.5% - 0.1%) tussen de rente zorgt voor de winst, de ‘carry’. Dit klinkt aantrekkelijk, maar het komt er natuurlijk op neer dat de wisselkoersen relatief stabiel moeten blijven om echt winstgevend te zijn.

Hoe werkt carry trade?

Er zijn meerdere stappen nodig bij Carry trades en het begrijpen van de stappen is de basis:

  1. Selectie van de valuta’s: De eerste stap is het identificeren van een valutapaar met significant verschil in rentetarieven. Hiermee maximaliseer je het potentieel van de carry trade.

  2. Leentransacties: Hier maak je een lening in een valuta met een lage rente (de funding currency). Meestal zijn valuta's zoals de JPY, CHF of EUR populair vanwege hun lage rentepercentages.

  3. Beleggen in hoogrentende valuta’s: Dit geleende bedrag wordt vervolgens omgezet in een valuta met een hoge rente (de investering currency). Valuta's zoals de AUD of NZD zijn vaak de voorkeursvaluta’s.

  4. Gebruik van hefboomwerking: Forex trading biedt vaak de mogelijkheid om met hefboom te traden. Dit houdt in dat een relatief kleine inleg kan worden gebruikt om een grotere positie te beheren, wat de potentiële winst (maar ook het risico) significant kan vergroten.

Het is belangrijk om echter niet alleen te kijken naar de rentetarieven, maar ook naar de stabiliteit van de waarde van de gekozen valuta's. Een wisselkoers die in een ongunstige richting beweegt kan snel de winst van de rentebaten overtreffen.

Voordelen van carry trade

Carry trading biedt aantrekkelijke voordelen, vooral voor langetermijnbeleggers. Het meest voor de hand liggende voordeel is de mogelijkheid om te profiteren van rentebaten zonder te hoeven vertrouwen op grote valutakoersbewegingen. Zelfs als de forex markt stabiel blijft, kan een belegger nog steeds winst genereren door te profiteren van het renteverschil.

Bovendien is carry trade een strategie die ruimte biedt voor een langetermijnaanpak. Als de valutakoersen stabiel blijven en de rentetarieven constant zijn, kun je blijven profiteren van de carry voor een verlengde periode. Dit maakt het een bruikbare strategie voor investeerders die op zoek zijn naar een meer ‘passieve’ vorm van inkomen in de forex markt.

Risico's en nadelen

Net als elke andere handelsstrategie kent carry trading ook zijn risico’s. Een van de grootste risico’s is het renterisico. Als centrale banken beslissen om rentetarieven aan te passen, kan dit een directe impact hebben op je carry trade. Rentewijzigingen kunnen snel plaatsvinden en grote schommelingen in de valutakoers tot gevolg hebben.

Daarnaast is er het valutarisico. Veranderingen in de wisselkoers kunnen de potentiële winst gemakkelijk tenietdoen. Als bijvoorbeeld de valuta waarin je hebt belegd drastisch in waarde daalt tegenover de valuta waarin je hebt geleend, kan de potentiële winst uit het renteverschil in rook opgaan.

Economische veranderingen en marktvolatiliteit brengen ook onzekerheden met zich mee. Economische schokken, politieke instabiliteit of andere onvoorziene gebeurtenissen kunnen de markten verstoren, wat een directe invloed heeft op de rentetarieven en valutakoersen.

Praktische voorbeelden

Historische gegevens kunnen waardevolle inzichten bieden in het succes van carry trades. Bijvoorbeeld, in de vroege jaren 2000 was het een veel voorkomende strategie om te lenen in JPY (waar de rente bijna nul was) en te beleggen in AUD (waar de rente historisch hoog was). Deze transactie was jarenlang succesvol totdat de wereldwijde financiële crisis van 2008 een einde maakte aan de interesse voor risicovolle beleggingen.

Een ander voorbeeld is de recente situatie in Turkije, waar hoge rentetarieven op de Turkse lira (TRY) gecombineerd met een lage rente in de eurozone (EUR), eerder dit jaar tot aantrekkelijke carry trades leidde. Echter, de geopolitieke risico’s en economische instabiliteit van Turkije illustreren de risico’s die inherent verbonden zijn aan dergelijke transacties.


<< Terug naar nieuwsoverzicht
Disclaimer - Handelen brengt risico's met zich mee. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege de hefboomwerking een hoog risico met zich mee om snel geld te verliezen. Tussen 74-89% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven om het hoge risico te lopen uw geld te verliezen.
Sluiten [x]
Beleggen in grondstoffen zoals gas, olie & tarwe? Beleg via een social trading netwerk van Etoro en profiteer van de kennis van anderen!
Bezoek Etoro!
Toch direct starten met beleggen in grondstoffen of aandelen via het Etoro social trading netwerk?